前言：

近期Murad Mahmudov 在Token2049上發表了題為“Memecoin 超級周期”的主題演講，獲得了超過百萬次觀看和互動，引發了MemeCoin的極大討論度。

MemeCoin這種較為公平的Public分發邏輯和獨特的社區文化價值，使其成為當前市場中一個重要的敘事和熱點，其龐大的交易量和巨大的價格波動吸引著交易者的關注。

我們希望通過MemeCoin報告，幫助讀者理解MemeCoin的歷史和成因、MemeCoin賽道爆發的因素和成功的必備條件，以及如何對MemeCoin進行投資。內容僅供行業學習交流之用，不構成任何投資參考。

1.溯源MemeCoin

什么是MemeCoin?

MemeCoin是一種以互聯網流行文化、模因（memes）或搞笑內容為基礎的加密貨幣。這類幣種通常沒有明確的技術創新或實際應用場景，主要是依靠社交媒體和社區的推動，通過病毒式傳播獲得流行。

MemeCoin一般具備某些共同特征：

項目敘事易于理解和傳播，不包含抽象概念；

沒有明確的技術創新、復雜的產品或實際收入支撐；

包含一定的memes文化，能引起一定程度的互動或情感共鳴；

主要依靠社交媒體和用戶社區的推動和營銷；

Token公平分發，Token本身沒有明確的Utility和用途。

由于MemeCoin與經典模因、搞笑圖片或名人相關，因此其價格波動性非常大，往往受到社交媒體炒作、社區行為和投機情緒的影響。Dogecoin、Shiba Inu 等早期 MemeCoin 就是依靠這些模因文化迅速獲得關注。

MemeCoin VS 傳統加密項目：

MemeCoin 和傳統加密項目（如公鏈、DeFi協議、Dapps等）雖然都屬于加密貨幣領域，但它們在核心價值、驅動力、以及市場的理解和反應方式上有顯著差異。

總結來看，傳統加密項目注重技術創新、應用場景和產品開發，有復雜的市場敘事和估值模型，基于長期市場預期和實際產品的營收能力來支撐 Token 價值。

MemeCoin則完全依賴社交媒體熱議和社區推動，代幣本身是注意力經濟和文化象征的產物。它沒有復雜的技術或產品支持，價格波動主要由投機性需求和市場情緒驅動，更像是一種投機性的彩票或社交游戲。

本質上MemeCoin是一種注意力經濟，一種文化和投機屬性的融合體，它反映了互聯網文化與資本市場相結合的新形式，展示了注意力經濟在加密貨幣領域的影響力。

MemeCoin流行的背后原理

MemeCoin 能夠獲得流行，主要可以通過經濟學中的三個原理來解釋：非理性繁榮、網絡效應以及公平分發需求。這些原理共同解釋了 MemeCoin 在缺乏技術支持或內在價值的情況下，能夠迅速在市場中傳播和獲得高度關注的現象。

非理性繁榮：

“非理性繁榮”概念由經濟學家羅伯特·席勒提出，指出資產價格上漲的驅動力并非源于資產的內在價值或理性分析，而更多是源自投資者的情緒、市場炒作和投機行為。

MemeCoins的價格上漲往往與社交媒體平臺（如 Twitter、Reddit、Telegram 等）上的炒作密切相關，而非任何實際的技術創新或產品應用。名人（如 Elon Musk）對 Dogecoin 等 MemeCoin 的公開評論和支持，能夠在短時間內引發極大的市場波動，吸引更多投資者涌入，從而推動價格進一步上漲。

MemeCoin 的價格短期內急劇上升，早期投資者的財富效應吸引了更多人因為FOMO(害怕錯過機會)試圖參與其中。這種短期的巨大收益和“暴富神話”進一步加劇了市場的投機情緒，使更多投資者忽略 MemeCoin 的實際價值，從而推動非理性繁榮。

網絡效應：

網絡效應是指某個產品或服務的價值隨著用戶數量的增加而增長的現象。網絡效應的一個關鍵特征是，當用戶數量達到一定臨界點時，產品的影響力和價值會爆炸性增長。

MemeCoin 的價值并不來自其技術或應用，而是通過用戶的參與、討論、推廣和購買行為逐漸放大，形成了強烈的網絡效應。MemeCoin 項目通過用戶的互動和社區的參與，迅速積累了大量的關注和投資者，形成了集體的社區共識，當這種社區共識達到某種“臨界點”，從而使其市場推廣和價格上漲加速。

“公平游戲”理論

“公平游戲”理論（Fair Play Theory）強調，參與者會更愿意參與一場他們認為是公平的游戲或市場。

對于 MemeCoin，Token的公開分發機制（Fair Launch）、分發過程的去中心化和低門檻參與，以及Token籌碼和鏈上流動性的透明性，能夠讓普通投資者感受到公平機會，所有玩家都可以在同一起跑線上參與投資和交易，因此有更大的意愿參與，推動了 MemeCoin 的傳播和市場表現。這種機制能夠吸引更多人加入MemeCoin炒作“游戲”，形成強大的社區基礎，并進一步推動其流行。

MemeCoin歷史

從最早的MemeCoin Doge，到零星的MemeCoin炒作，再到MemeCoin成為一個熱門賽道和敘事邏輯，其經歷了幾個階段：

早期MemeCoin階段：早期的Memecoin是以Meme文化催生的、以單個Token為特色，沒有形成較為統一的Meme市場。最早的Memecoin為Doge，得益于Doge線上/線下社區的強大、埃隆·馬斯克的喊單（頻繁發布與 Dogecoin 相關的推文），促進了幣價的暴漲和財富效應的顯現。

MemeCoin炒作初期：這一階段的特征是模仿 Dogecoin 的風格，注重搞笑、有趣的互聯網文化。典型代表為Shiba Inu、Floki、Pepe，以其獨特的文化共識、龐大的用戶群體規模和巨大的財富神話故事吸引了眾多市場用戶的關注，促進了Meme文化的傳播和炒作的興起。

銘文MemeCoin熱潮：2023年3月開啟-2024年5月，隨著比特幣核心開發者創建了 Ordinals 協議，催生了比特幣網絡NFT和銘文的發展熱潮，先后出現了BRC20、ORC20、Rune、ARC20、Taproot Assets等比特幣代幣協議標準，產生了幾千萬個銘文。這些銘文可以算作BTC網絡上的MemeCoin，其中最出名的是ORDI、Sats、Rats.

Solana MemeCoin投機熱潮：2023–2024年，Solana上的Meme行情爆發，開始引領市場，通過公平分發、空投、Meme預售、社區活動等方式促進了Meme投機熱潮。典型的項目包括Bonk、MYRO、SILLY、WIF、BOME、SLERF等。許多投機者試圖通過買入 MemeCoin 獲得快速的財富，導致市場中涌現了大量新的 MemeCoin 項目。這些項目通常在短時間內通過社交媒體、名人效應或社區炒作獲得廣泛關注，但許多項目也伴隨著巨大的價格波動和高風險。

MemeCoin基建熱：以 Pump.Fun 為首的 meme發行平臺、交易BOT和行情工具的發展和完善，通過升級基礎設施進一步推動了 meme 熱。這些平臺和工具，極大的便利了MemeCoin的創建、購買和交易，促使Meme的大爆發。

MemeCoin炒作分化：2024年9月15日，BIAN一天內上了 3 個 Meme 幣（Neiro、Turbo 和 BabyDoge），后續引發 Neiro 和 NEIRO 代幣大小寫之爭后，Meme 幣市場掀起了新一輪的炒作熱潮。這輪 Meme 幣炒作主要圍繞：命名字母的大小寫之爭、捐款 V 神及 V 神賣幣拉盤、Cult（嘲諷文化）MEME 幣復興等展開。典型案例為：Neiro/NEIRO、MOODENG、TERMINUS、PAC等。

2.MemeCoin賽道分析

MemeCoin賽道爆發的原因

代幣生產過剩和信任危機：

CoinGecko行情網站上收錄的Token總數量超過14萬個，各大公鏈（包括L2）上創建的代幣數量也成千上萬的增加。僅在2024年前4個月，市場上已經推出了超過50萬 新代幣，每天新增代幣數量超過5000個。

相比2017年之前，目前市場上的代幣數量呈幾何級增加，Token數量的膨脹，極大的分散了市場的注意力，導致很多項目的價值被嚴重稀釋。

同時，更多的加密項目和Token的推出，并不能產生穩定的現金流，無法帶來長期的業務增長和盈利預期，反而只剩下了炒作預期。而過去的很多新賽道和新熱點、敘事邏輯等，經過兩三輪的牛熊周期，已經被證偽了，導致市場交易者對代幣的價值產生了信任危機。

MemeCoin因為其公平的Token籌碼發行機制、不依賴產品的獨特文化和社區凝聚力，以及潛在的造富效應（100X、1000X等），得到了市場交易者、特別是散戶群體的青睞。

市場行情無熱點

自從2021–2022年DeFi Summer牛市周期結束后，加密市場整體陷入了熊市。

雖然加密從業者一直在追逐新的市場熱點，從2023年到2024年，市場上涌現出眾多熱點，包括BTC ETF和BTC減半、ETH升級和ETF、BTC銘文、BTC L2、LRT、AI、TG MiniAPP等。但除了BTC ETF之外，其他的大部分熱點和敘事的持續性都偏弱，普適性較差，賺錢效應缺乏，遠無法和之前DeFi 這樣的持續性強、創新性良好的市場敘事相比。

市場大部分流動性聚焦在BTC、ETH等少數幾個主流幣上面，絕大部分的山寨幣流動性缺失，市場行情慘淡。

整體市場無熱點的環境下，催生了對MemeCoin的需求，MemeCoin的創富效應明顯、社區營銷氛圍濃厚，對普通散戶的吸引力強。

機構幣（高市值、低流通量）估值嚴重膨脹

前幾輪加密市場周期，投資機構通過投資加密項目獲得了很高的收益，因此出現了越來越多的加密投資基金，基金整體資金體量的擴大，導致了2023年以來的加密初創項目的估值，相比2022年之前大幅提升。

從筆者了解到的項目看，2023年至今的絕大部分加密項目，起步市值均在$10–20M，經過一兩輪融資后市值高達$50M，Public輪和上交易所后FDV普遍在$100M以上，一些明星級項目的FDV更是高到$1B及以上。

2023年到2024年，上線TOP級交易所BIAN和OKX的熱門項目，包括ZK、STRK、SAGA、ALT、ENA、ETHFI、W等，均屬于機構幣，其在Tokenomics上的典型特征是高FDV和低流通量，以及較高的Public價格（相比幾輪融資的成本價格）。

本來市場上能夠承接的山寨幣資金體量有限（幾十億到幾百億美金），這些估值過高的新項目上市交易，擠占了市場上的流動性資金，很難獲得持續性的買盤力量，導致新幣上線交易所后出現了陰跌走勢，散戶進場接盤的意愿大為降低。而且隨著后續代幣的不斷解鎖和釋放量的增加，市場持續面臨巨大的拋售壓力。

機構幣的大量出現，使得市場上出現了反對機構幣的呼聲，甚至演變成一場行為藝術，催生出對Fair Launch項目的需求，MemeCoin在TGE時全流通和解鎖，很好的契合了投資者的心理，許多散戶投資者將 MemeCoin視為一種手段，以對抗參與私募融資所獲得的機構優勢。

MemeCoin基建

從Meme的歷史可以看到，Meme基建的豐富和完善，極大地便利了Meme賽道項目的交易和流通。

Uniswap 創新級AMM DEX產品的發布，開啟了DeFi summer，也極大便利了Meme幣的交易，只需要創建少量的流動性，即可直接在鏈上開啟Meme交易。

2023年的交易Bot賽道熱潮，進一步提升了Meme幣的交易體驗。市場上主流的Bot賽道項目包括Maestro Bot、Unibot、BananaGun等，其Bot交易量自2023年急劇膨脹。這些交易Bot不僅可以設置限價單、跟單交易、新幣阻擊等，還推出了防夾子（Anti-MEV）、防 Rug（Anti-Rug）和賣出搶跑（FrontRun）等特色功能，提升了用戶交易體驗。

2024年以Pump.Fun 為首的 Meme 發行平臺，通過升級基礎設施進一步推動了 meme 熱。Pump.Fun通過簡單的代幣創建（用戶只需要輸入代幣名稱、代幣代碼、圖像，并支付少量的部署費用）、動態定價曲線、流動性機制等方式，極大的簡化了在區塊鏈上創建和交易Memecoin的過程，促進MemeCoin的創建民主化、社區化、資產流動性和交易的便捷性。后續涌現出眾多的Meme交易平臺，如SunPump、MakeNow.Meme、Moonshot、Ape.Store、Four.meme等。

除此之外，還有2類基建類設施，也推動了Meme熱潮。一個是去中心化錢包，一個是各類行情軟件工具GMGN、DEXTools、DEX Screener，來尋找鏈上聰明錢行為、Token籌碼分布、合約安全等，進而尋找機會獲利。這兩類產品方便了用戶尋找鏈上聰明錢和發現潛在Meme幣，進而提高交易盈利的概率。

Top交易所青睞

以Binance、OKX為手的Top級交易所，接連上線MemeCoin，也為MemeCoin賽道的發展創造了良好助力。MemeCoin通過上線Top級交易所，能夠極大提升交易流動性和市場影響力，同時Top級交易所龐大的用戶體量，也成為MemeCoin的潛在受眾和買盤力量。

一般而言，在DEX上交易的MemeCoin流動性相對有限，幾千萬市值是其上限，通過上線Top級交易所，能夠提升其市值上限，從幾千萬市值提升到上億級別。

MemeCoin成功的核心因素

總的來說，MemeCoin想要成功首先需要一個引人入勝的故事（Memes文化敘事），代幣的設計和社區文化必須獨特且具有吸引力，才能夠引發共鳴并激發投資者的興趣，在眾多項目中脫穎而出；同時需要有一個強大的自發社區，一個積極活躍的社區是推動 MEME 幣成功的關鍵，社區的力量可以影響市場情緒和投資決策；另外，還需要背后有強大的支持者和操盤手的支持，能夠在關鍵時刻推動幣價。

Memes文化

MemeCoin是一種文化驅動，通過文化氛圍引起共識和熱度，早期的Meme幣和很多NFT都是基于特定的文化共識發展壯大的，具有文化共識的Meme幣生存能力較強，具有較強的傳播性、普適性和接受度，能夠讓用戶獲得參與感和歸屬感，以及文化價值共識認同感。

Meme KOL Murad將這種文化稱之為“Cult Meme”。Cult 是指一種高度專注、狂熱的追隨文化，粉絲對某個特定的事物，如人物、品牌、理念或作品表現出極端的熱情與忠誠，這種文化現象通常圍繞一個小眾但有影響力的群體展開，通過共同的信仰、行為或興趣將自己與主流文化區分開。

Murad認為最好的meme幣比幾乎所有的山寨幣功能都要多，它們提供了樂趣、減少孤獨感、身份認同 — — 實現了DAO原本應該實現的目標，帶來了共鳴、情感聯系、使命感和意義感、娛樂以及幸福感，甚至推動了慈善事業、故事創作和創說建設。

對于Meme幣來說，強大的meme文化敘事是其成功的重要因素，這些文化敘事賦予了Meme幣強大的生命力，推動了其社區用戶的凝聚力，社交媒體渠道上的廣泛傳播和影響力的擴大。典型的案例包括Doge、SHIB、Pepe、Bonk等。

市場熱點

這里的市場熱點，指的是具有傳播或新奇特性的市場熱點。在當下網絡高度發達的社會，這些帶有傳播和新奇特性的熱點，能在極短時間內引起極大的市場關注，也就是注意力經濟。

依托此，以市場熱點為依托推出的Meme幣，能極大引起市場的FOMO情緒。這類主要靠名人（馬斯克、特朗普、V神）、市場熱點（Moodeng）來推動。

Meme KOL：

現代商業社會，慕強成為一種普遍的共識現象。而在金融領域，頂級投資者的受眾更廣，這類金融類KOL擁有強大黏性的受眾群體和影響力，通過KOL營銷，能夠極大的推動Meme的傳播。

眾多Meme幣的發展壯大的背后，均離不開這些KOL們的營銷和推波助瀾。許多 MemeCoin 的價值起初幾乎為零，但經過KOLs和社區炒作、市場投機和病毒式傳播，價格可以迅速飆升。這吸引了大量希望通過短期投資獲取暴利的投機者，形成了“財富效應”。

著名的Meme KOL包括Ansem、Murad等。

MM推動

任何MemeCoin的發展壯大，離不開MM做市商的推動。由于AMM的獨特交易機制，通過MM做市，少量的資金能造成極大的漲幅，而越大的波動意味著越高的潛在盈利預期，通過MM做市能夠提升MemeCoin的賺錢效應。

對于MemeCoin來說，只有有賺錢效應的潛在預期，才會有人來接盤，促進MemeCoin籌碼的充分換手，沒有換手的MemeCoin是沒有前途的。

對于很多MemeCoin，其歷史周期里出現了多次幣價跌幅80%的情況，后續又重新上漲市值突破新高的情況，這是MemeCoin出現了換莊的情況，早期的項目方已經傾銷完畢退出，有新的MM資金接力繼續炒作，促進MemeCoin故事延續。

CTO

在加密世界中，當加密項目的原始開發人員（DEV）退出，讓社區接管項目領導權時，就會發生社區接管（CTO，Community Take OVer）。

CTO的行為包括：建立新的社交媒體賬戶（推特）、提高項目在社交網絡上的知名度、與有影響力的人物合作并推出各種計劃、在行情軟件（如DEX Screener、DEXTools）上投資廣告。

CTO的主要目的是通過運營和維護社區，吸引用戶的關注，擴大粉絲群體和Meme幣社區的影響力，產生對Meme幣的交易需求。

一個MemeCoin項目被 CTO 后，對散戶來說意味著排除了開發者老鼠倉的雷點，由社區主導項目發展，比如中本聰的消失與比特幣的上漲或許可以被看作最經典的 CTO 模式。

較為成功的Meme CTO案例包括$POPCAT、$WIF、$SPX.

3.MemeCoin市場規模

根據CoinMarketCap的數據，整個 MemeCoin 市場規模為 535 億美元，約占整個加密貨幣市場 2.4 萬億美元市值的 2.4%。

市值排名前10名的MemeCoin包括Doge、SHIB、PEPE、WIF、BONK、FLOKI、POPCAT、BRETT、NEIRO、MOG。這些MemeCoin主要分布在Ethereum和Solana鏈上。

隨著MemeCoin市場的日益壯大，它們不再是短期炒作的工具，而是成為加密市場的重要敘事賽道和市場趨勢，成為加密市場和加密社區的重要組成部分，以及促進加密市場發展的重要驅動力。

MemeCoin地位的變化（從短期炒作到成為重要敘事賽道），預示著MemeCoin的市場規模將隨之發展壯大。我們從當前加密市場成熟賽道的市值規模和體量來看，MemeCoin的市值將逐步增加，可以對其進行樂觀預測：

MemeCoin賽道總市值：從當前的500多億美元進一步發展到1萬億美元市值體量，從占比2.4%逐步提升到8–10%。

頭部MemeCoin市值：將有1–2個市值超過1000億美元的MemeCoin，5–10個市值超過100億美元的MemeCoin（目前有2個DOGE、SHIB）；

Top100市值占比：將會有10–30個MemeCoin的市值排名在加密Token市值排行榜Top100以內（目前有9個）。

MemeCoin購買：將會有更多的投資者、風險投資公司、機構交易者、傳統金融機構對MemeCoin進行投資和交易。

MemeCoin社區：MemeCoin社區的體量將進一步擴大，其獨特的文化共識和市場共識將進一步獲得投資者的信賴，并保持持久的生命力。

4.MemeCoin生態圖譜

目前市場上的MemeCoin數量超過幾百萬個，絕大部分MemeCoin在其社區共識達到某種“臨界點”之前就已經消亡了，只有極少部分的MemeCoin能夠成功，形成文化共識和價格、市值的正向循環。

目前市場上典型的MemeCoin有幾下幾個案例：

$DOGE：

Dogecoin 是最早的 MemeCoin 之一，由 Billy Markus 和 Jackson Palmer 于 2013 年創建，靈感來自網絡流行的“柴犬”（Shiba Inu）模因。Dogecoin 最初是為了諷刺比特幣和其他加密貨幣而創建，但迅速受到歡迎，特別是在 Reddit 等社區中。

Dogecoin 沒有明確的實際應用場景，更多作為一種社區打賞工具或娛樂性加密貨幣。其價格波動性很大，特別是在 Elon Musk 的推文推動下，曾在 2021 年大幅飆升，價格從$0.007快速上漲至$0.73，獲得了100倍的漲幅，最高市值超過800億美元，造就了第一波Meme造富神話。

$SHIB：

Shiba Inu 是 2020 年推出的一種 MemeCoin，創建者以“Dogecoin 殺手”為其定位。它是基于以太坊區塊鏈的 ERC-20 代幣。

SHIB 社區通過社交媒體和加密平臺推動其快速流行，并逐步與 DeFi 和 NFT 結合，增加了實用性。相比其他MemeCoin的純敘事風，SHIB的特點在于其構建了一個較為完善的生態系統，包括去中心化交易所（ShibaSwap），基于EVM的L2鏈（Shibarium）、游戲生態Shiba Games（推出了一款集換式卡牌游戲Shiba Eternity）、Shiba Metaverse（包括NFT和土地）。

$PEPE：

PepeCoin 是一種基于互聯網流行文化的加密貨幣，靈感來自“Pepe the Frog”這一全球知名的模因角色。Pepe 是互聯網幽默和文化的代表性形象，被用來表達各種情緒和想法。

PepeCoin 強調娛樂性和社區推動，憑借 Pepe 的全球文化影響力迅速流行。PepeCoin 的流行依賴于社區對 Pepe 這一形象的認同感和幽默感，并吸引了大量投機者。

$PEOPLE

ConstitutionDAO 是一次眾籌運動，目的是購買美國憲法第一版。

PEOPLE 是代表 ConstitutionDAO 股份的代幣。由于該文件的競標失敗，PEOPLE 代幣現在代表著一場具有歷史意義的 DAO 運動。

目前，PEOPLE 代幣沒有明確的用例，因為創始團隊已選擇關閉該項目并燒毀了控制籌集資金的多重簽名。

$BONK：

BONK 是 2022 年末在 Solana 區塊鏈上推出的 MemeCoin，號稱是“為 Solana 社區創建的第一個狗狗幣”。它意圖通過去中心化和社區參與重振 Solana 社區的活力。

BONK 的特點在于其廣泛的代幣分發機制，50% 的代幣通過空投分發給 Solana 社區。它的推出時機恰好處于 Solana 社區低迷時，幫助其重新獲得市場關注。

BONK 被認為是 Solana 社區的象征，吸引了大批用戶參與，并通過與 Solana 的 DApp 和生態系統結合獲得一定實用性。

$WIF

WIF（What If）是一種較為新穎的 MemeCoin，基于“如果”這一哲學問題引發的網絡討論和幻想而創建。WIF 希望利用這種開放的討論形式吸引用戶想象未來的各種可能性。

WIF 強調社區互動和創造性，用戶可以通過代幣在平臺上表達各種“假設”的問題和未來場景。其主要通過社交平臺進行傳播和社區構建。

$BOME

BOME是由Pepe Meme 藝術家 Darkfarm 發行的 BOOK OF MEME（BOME），它是一個實驗性的項目，通過融合 memes、去中心化存儲解決方案，減少 shitcoin 交易和賭博，以此來重新定義 Web3。

BOME的發行主要是通過社區預售的方式進行，用戶通過發送SOL來獲得BOME空投。誕生三天，BOME 幣價獲得了50倍拉升，市值突破 11 億美元，最高時接近 15 億美元，持幣地址數突破3萬 ，獲得Binance等Top交易所Listing，成為最快上線Binance的MemeCoin.

受 BOME 熱潮影響，SOLana 網絡短時間內 meme 發行數量激增，網絡活躍地址數達到近一個月峰值。

$POPCAT

POPCAT 是受網絡上一只“”模因啟發的 MemeCoin，模因本身來源于一段貓張大嘴巴的視頻片段。POPCAT 是網絡用戶熱衷使用的搞笑圖像之一。

POPCAT 以其獨特的幽默形象和互聯網流行文化為基礎，社區推動其市場增長。雖然沒有復雜的技術功能，但其模因文化廣泛流傳，成為了一種文化符號。

POPCAT 的成功完全依賴其模因的病毒式傳播，吸引了大量互聯網用戶的關注。

$DOGS

DOGS 是 Telegram 社區內誕生的 Ton MemeCoin，旨在利用 Telegram 龐大的用戶群和本土 meme 文化。

DOGS 以 Telegram 創始人Pavel Dorov最初繪制的一只深受喜愛的狗吉祥物為中心，旨在通過應用程序和代幣化貼紙向數百萬人介紹區塊鏈，培育一個有趣且引人入勝的生態系統，重點關注社區所有權和公平的獎勵分配。

DOGS Mini APP用戶數量超過5000萬，絕大部分代幣（81.5%）通過空投的方式發送給社區用戶。

$NEIRO

NEIRO 代幣名最初起源于狗狗幣的原型，今年 5 月 24 日，DOGE 的原型柴犬 Kabosu 離世，引發了加密社區的哀悼，在悼念之余，Kabosu 的主人在 X 平臺宣布，她收養了一只新柴犬，英文名被譯為‘NEIRO’，然后就產生了多個同名 MEME 項目，覆蓋 Solana、以太坊等公鏈，且同一條鏈上還有大小寫之分的不同 MEME 項目，目前只剩下在以太坊鏈上兩個區分大小寫的 NEIRO 和 Neiro。

Neiro 和 NEIRO 的命名策略原是為了區分不同的項目，希望利用大小寫差異引發用戶關注，然而BIAN同時上線 NEIRO 合約和 Neiro 現貨的操作使 MEME 幣的大小寫之爭成為炒作新熱潮。

$GOAT

$GOAT是一個AI概念Meme幣，與傳統的Meme幣不同，它的推手是一個名為@truth_terminal的AI。

@truth_terminal 是一個經過微調的 OPUS 大模型，基于 Reddit、4chan 等網站的數據進行訓練來生成內容并與用戶互動。在與自己對話的過程中，@truth_terminal 創造了“Gospel of Goatse”(山羊福音），其核心融合了諸如佛教、諾斯替主義（基督教、猶太教）等傳統宗教，并通過現代meme的方式展現。

當第三方通過Pump.fun平臺將$GOAT空投給這個AI時，AI很快將這個代幣納入了自己的“人格”中，主動推動$GOAT的市場情緒。AI通過生成大量推文和與社區互動，將$GOAT與自身緊密綁定，形成了獨特的敘事和符號化形象。

基于AI將$GOAT確認為其官方代幣并頻繁發文、A16Z創始人的推文提及、市場KOL助力和投資者FOMO等共同推動了$GOAT的爆發，$GOAT的市值在短時間內急劇上漲，5天突破3億美元(最高$4.6億)，幣價漲幅超過1萬倍。

5.MemeCoin投資策略和工具使用

MemeCoin盈利分析

根據在社交媒體上統計發布的 pump.fun 平臺交易數據顯示，MemeCoin的盈利率極低：

僅有 70 名交易者（占比 0.0028%）盈利超 100 萬美元；

僅有 924 名交易者（占比 0.037%）盈利超 10 萬美元；

11,936 名交易者（占比 0.477%）盈利超 1 萬美元；

76,567 名交易者（占比 3.061%）盈利超 1000 美元；

僅 20% 交易者實現盈利，其余 80% 則蒙受虧損。

從其他一些數據分析和市場交易者們的反饋也可以看出：MemeCoin 市場中的投機性非常強，價格變化主要由社區情緒、社交媒體炒作和市場 FOMO（害怕錯過機會）心理驅動，導致在 MemeCoins投機中只有少數投資者能在市場頂部賣出并獲利，大部分散戶可能由于市場波動而蒙受損失。

因此，對于MemeCoin的投資和交易策略上，和其他傳統的加密Token的投資邏輯有較大區別，需要一定的投資策略和工具輔助。

MemeCoin投資策略

「meme新領袖」Murad認為Cult會成為下一個趨勢，通過研究鏈上數據、市場價值、去中心化程度等指標，專注于尋找那些符合他大部分篩選條件的被低估的Meme幣。其提出的Meme幣篩選標準包括：

關注 500 萬到 2 億美元之間的中型市值幣種；

傾向于 Solana 和以太坊，排除 Base、Ton、Sui，因為鯨魚會將財富停泊在前兩者上；

至少擁有六個月歷史的項目；

經歷過至少兩次70%暴跌的項目。

我們可以據此來篩選MemeCoin標的，而在具體投資策略上，需要注意以下三點：

1. 短線操作策略

及時跟蹤市場情緒：由于 MemeCoin 的價格很大程度上依賴于社交媒體和社區情緒，因此投資者需要時刻關注社交媒體（如 Twitter、Reddit、Telegram）上的討論熱度，尤其是名人或大V的動向。在市場熱度達到高峰之前賣出是短線操作的關鍵。

快速獲利了結：MemeCoin 的市場周期通常較短，價格迅速上漲后同樣可能快速回調，因此短線投資者應設置明確的盈利目標并快速獲利了結，避免被市場情緒帶動而錯失賣出機會。對于想長期持有MemeCoin的交易者來說，需要選擇具有強大社區支持和用戶共識、在Top交易所Listing的有較長歷史的熱門MemeCoin，比如Doge、SHIB、PePe這種。

2. 早期投資策略

參與早期項目空投或公平分發：通過參與 MemeCoin 的早期空投或公平分發活動，以極低成本獲得代幣是降低風險的好方法。由于早期價格較低，風險相對可控，且有較大可能在項目熱度上升時獲得豐厚回報。

鎖定低市值項目：有些投資者專注于市值較低、尚未被廣泛關注的 MemeCoin 項目，等待市場關注度提升后快速獲利。此策略的風險在于這些小市值項目能否吸引市場關注，但若成功，回報較大。

3. 風險管理策略

設置止損線：由于 MemeCoins 的波動性極高，投資者應提前設置止損線，一旦價格跌破某個臨界點，便自動賣出代幣，減少損失。這對短線投資者尤其重要，因為價格往往在短時間內劇烈波動。一般采用TG BOT來設置孤單、跟單、止盈止損等操作。

合理分散投資：為了避免單一項目風險，投資者可以將資金分散到多個 MemeCoin 項目中，減少個別項目價格波動帶來的損失。此外，MemeCoin 投資應只占投資組合中的小部分，其他部分應投資在風險較低的加密資產或傳統資產中。對于單個MemeCoin來說，投資的金額應偏小。

MemeCoin工具

在工具輔助方面，投資者可以通過各類工具來分析MemeCoin，把握投資機會。使用工具來分析MemeCoin，主要基于以下幾方面：

籌碼分布：通過工具和鏈上瀏覽器來分析Memecoin的籌碼分布和解鎖情況。一般籌碼越分散越市場化，籌碼越集中越有Rug或割韭菜的風險。工具包括，瀏覽器Etherscan等。

社交和市場情緒分析：主要是通過Twitter、Discord、Telegram等社交平臺來分析Memecoin的社區受眾、市場活躍度和Kol情況，社交用戶數量越大、社區互動越活躍、用戶情緒越積極，代表其社區共識越強。主要是通過來分析。

合約分析：通過工具和鏈上瀏覽器來分析Memecoin的合約地址，是否存在貔貅盤（只能買不能賣）、是否存在交易稅、是否存在安全風險或隱患（合約可修改、有黑/白名單機制等），鏈上LP流動性是否鎖定/銷毀以及流動性是否充足等，如果檢測后的分數低于60就需要謹慎。常用的工具包括

市值和生命周期分析：通過分析其LP流動性和流通市值、FDV，判斷其潛力和生命周期。對于大多數MemeCoin來說，可以通過市值來簡單分析其生命周期（早期：≤$1M，中期：$1M — $20M；成熟期：≥$100M），在早期和中期階段（FDV≤$10M）有投機潛力，超過2000萬FDV的Memecoin，一般處于發展中晚期，投機價值偏弱，需要有較強的上所預期（Binance、OKX、Coinbase、Bithumb）產生更好的流動性和用戶買盤，才有發展潛力。FDV超過$100M就是成熟Memecoin，其投機屬性偏弱，投資價值增強。

流動性和MM分析：一般LP流動性越好，LP流動性鎖定越多，代表其越安全，同時通過觀察期日常交易量和K線分析，是否有MM和強強莊，有較強的MM、較好的交易量代表其買入和退出較為便利，有潛在的空間。

較常用的MemeCoin行情輔助工具包括以下幾種：

GMGN：，行情交易軟件，其功能包括新幣發現、聰明錢追蹤、幣價信號、K線行情、交易買賣、TG交易BOT、籌碼分布、安全檢測等功能。

DEXSCREENER：行情交易軟件，其功能包括新Token追蹤、個人Portfolio、Watchlist列表、信號警報提醒、K線行情、交易買賣、籌碼分布、安全檢測等功能。

Dextools：，一個老牌的行情交易軟件，其功能包括每日熱門Token列表、Token池追蹤、鏈上大額交易追蹤、Token創建、K線行情、交易BOT、交易買賣等功能。

社交媒體分析：Lunarcrush ()是一款社交媒體分析工具，用于分析社交媒體和加密資產的市場影響力，通過可視化數據了解市場情緒。TwitterScore ()用于對Token和KOL的Twitter賬戶進行分析，包括關注者數量、創建日期、分數、頂級關注者等信息。

交易BOT：通常使用交易BOT來進行掛單、自動止盈止損、跟單聰明錢包等操作，可通過Dune上的Bots數據，來選擇不同鏈上的TG Bots。

安全監測工具：代BIAN全監測、合約地址監測、籌碼分布工具、Rug檢測

6.總結

MemeCoins 是加密貨幣市場中的一種獨特現象，它們依托于互聯網流行文化（Meme）、社交媒體的傳播和社區共識，而非技術創新或實際應用。MemeCoins 的核心價值來自“注意力經濟”，通過模因文化和病毒式的網絡傳播，吸引用戶關注和投機性資金涌入。

MemeCoins 通常沒有明確的應用場景或產品支持，更多的是一種文化符號，反映了互聯網時代的集體情緒和市場的投機心理。它們的價格波動性極大，投資者往往通過短期市場情緒的變動獲利，但大多數用戶在市場泡沫破裂后面臨虧損。

MemeCoins 的出現體現了互聯網文化與金融市場交織產生的新潮，它不僅是市場炒作的產物，也是社區驅動的力量的體現。在未來，MemeCoins 可能會繼續通過文化影響力和網絡傳播獲得市場熱度，但其投資風險也不容忽視。

而在MemeCoins 投資上，成功的策略往往包括對社交媒體動向的敏感觀察、及時入市退出以及嚴格的風險管理。由于其高度投機性和不確定性，投資 MemeCoins 應視為高風險行為，投資者需要謹慎對待并控制投資比例，避免成為PVP的受害者。

7.參考資料：

1.Memecoin 超級周期：一場顛覆傳統加密敘事的革命

2.The Memeing of Money: Game Theory Meets Memes

3.火出圈的「meme新領袖」Murad是誰？meme持倉超2400萬美元、20分鐘把機構喊上車

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